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　　著作开端：中国基金报

　　2024年，中国老本商场迎来重要政策利好，股票商场明显回升。当作老本商场中枢中介的券商行业也迎来了新的发展机会，券商接洽功绩明显好转。时值岁末，咱们沿途来盘货2024年券商行业的变化。

　　1．国泰君安与海通证券销毁

　　行业整合成潮水

　　2024年，中国证券行业并购重组大潮涌来。3月，证监会发布《对于加强证券公司和公募基金监管加速股东斥地一流投资银行和投资机构的观点（试行）》，忽视“到2035年……酿成2至3产品备国际竞争力与商场引颈力的投资银行和投资机构”。4月，新“国九条”明确忽视，援救头部机构通过并购重组、组织革命等格式提高中枢竞争力，荧惑中小机构各别化发展、特质化接洽。

　　9月，国泰君安和海通证券双双发布公告，晓示同步停牌以筹备重要资产重组，这符号着中国老本商场史上界限最大的A+H股双边商场领受销毁案例的序幕认真拉开。松手2024年年底，国泰君安、海通证券的销毁重组已取得证监会和上交所受理。

　　除国泰君安和海通证券外，繁多中小券商的销毁重组事项也在加速股东。

　　12月，国联证券刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金，取得上交所并购重组审核委员会审核通过。同月，浙商证券收到国都证券转发的证监会批复文献，文献核准浙商证券成为国都证券主要股东，浙江省交通集团成为国都证券实控东谈主。国信证券也在12月发布公告，拟通过刊行A股股份的格式，向深圳老本、鲲鹏投资等股东购买其共计捏有的万和证券96.08%的股份。

　　此外，西部证券收购国融证券也已参加材料讲演、监管审核阶段；华创证券与太平洋证券重组，变更股东的苦求正在恭候证监会核准；祥瑞证券与贞洁证券销毁传奇取得中国祥瑞回话。（赵心怡）

　　2．“9·24”行情引爆商场

　　单日成交金额创历史新高

　　9月24日，在国新办举行的新闻发布会上，中国东谈主民银行行长潘功胜、国度金融监督照料总局局长李云泽、中国证券监督照料委员会主席吴清先容了金融援救经济高质料发展联系情况，晓示将推出多项重磅政策，政策力度超出商场预期。

　　政策的自便援救焚烧了投资者的暖热。9月的终末5个交往日，A股快速拉升，10月8日上证指数达到年内最高的3674.4点，这一波行情也被商场称为“9·24”行情。

　　对于证券行业来说，2024年国庆假期注定被写下最铭刻的一笔。不少券商东谈主员取消放假，见证了开户、商榷的潮水涌动。据上交所官网统计，2024年前10个月新开户2031万户，其中，10月新开户数为685万户，而1月至9月的月均开户数为150万户。

　　易不雅千帆的数据自大，“9·24”行情之前，A股年内股票交往日均成交量不及1000亿股；行情启动之后，每个交往日成交量踏实在1000亿股以上，9月30日成交量高达2442.47亿股，成交金额为2.6万亿元。井喷势头一直保捏到节后的两个交往日，10月8日，成交金额达3.48万亿元，创下历史新高；10月9日，成交金额达2.97万亿元。（莫琳）

　　3．上市券商第三季度功绩回转

　　全年有望已毕正增长

　　本年上半年还明显下滑的上市券营功绩，在“9·24”行情爆发后明显改善，使得前三季度的营收和归母净利润降幅明显收窄。

　　数据自大，43家上市券商本年前三季度营业收入为3714.28亿元，同比下跌2.75%；归母净利润为1034.49亿元，同比下跌5.93%，接洽场面明显好于本年上半年。其中，中信证券前三季度营业收入为461.42亿元，同比增长0.73%；归母净利润为167.99亿元，同比增长2.35%。此外，华泰证券、国泰君安、中国星河、广发证券等也都已毕营收和归母净利润正增长。

　　国金证券说合量度，2024年功绩增速有望已毕正增长，2025年券营功绩有望已毕双位数增长。（刘明）

　　4．华福、万联、华源完成增资扩股

　　地点国资助力中小券商发展

　　2024年，福建省国资的华福证券、广州市国资的万联证券、武汉市国资的华源证券划分完成了48亿元、20亿元和17亿元的增资扩股，老本实力明显提高。

　　本年12月，华福证券完成增资扩股，增资额超47亿元，为2024年度券商行业已完成的最大一笔增资扩股。12月12日，上海皆集产权交往所发布的成交公告自大，华福证券本次增资参与主体共计17家，包括福建金投、福建投资集团、兴业相信、福州市投等4家国资股东单元在内，增资主体所有出资47.57亿元，在本年券商行业用功的融资环境下，明显跳跃了30亿元的募资预期磋磨。

　　本年10月，万联证券完成20亿元的增资扩股贪图，共有14家主体参与万联证券增资，包括2家广州国资的股东——广州金融控股集团有限公司和广州市广永国有资产接洽有限公司。

　　本年4月，4家武汉市股东武汉开投、光谷金控、三恒集团和中天昱诚对华源证券皆集增资16.76亿元。（刘明）

　　5．券业反腐捏续从严

　　多家券商高管“落马”

　　跟着金融界限反腐行动捏续潜入，2024年证券行业也掀翻新一轮反腐风暴，就逮者既包括地点国资诞生的券商董事长，如南京证券原董事长步国旬、原皆鲁证券董事长李玮，也包括多名投行界限高管，如海通证券原副总司理兼投资银行委员会主任委员姜诚君、国信证券原副总裁吴国舫、国元证券原投资银行总部总司理王晨等。

　　此外，证监会于2024年11月袒露的联系行政处罚信息自大，多名曾任证券公司高管或投行坚苦职务的证券从业东谈主员存在“突击入股”拟上市公司的情况，遭到监管处罚。10月，国都证券总司理杨江权因涉嫌犯罪捏有股票被立案打听。不出丑出，监管部门对券商高管的联系步履审查捏续从严。（闫晶滢）

　　6．外资券商加速“抢滩”中国老本商场

　　2024年，外资券商加速“抢滩”中国老本商场，多家外资机构提高券商执照的捏股比例或谋求券商执照，包括花旗证券、瑞穗证券、瑞银证券、法巴证券、渣打证券以及星展证券等。

　　2月，花旗证券（中国）苦求获中国证监会反应，反应观点本体波及补充主要股东财务景况、证明证据评级瞻望、更新证券业务国际排行等。6月，日本瑞穗金融集团示意，中国证监会已受理其在中国确立证券公司的苦求，若取得批准，日本瑞穗金融集团旗下的瑞穗证券将成立全额出资的子公司；9月，中国证监会袒露了对瑞穗证券（中国）确立苦求文献的反应观点。

　　3月，渣打证券（中国）认真晓示展业。该公司官网自大，渣打证券于2023年1月信中国证监会核准筹建，注册地设在北京，注册老本为10.5亿元。

　　7月，法巴证券（中国）成立，注册老本为11亿元，由法巴银行全资捏股。本年4月，中国证监会核准确立法巴证券。法巴证券是继摩根大通证券、高盛高华证券、渣打证券之后，第四家获批确立的外商独资券商。

　　瑞银证券方面，北京产权交往所自大，甩抄本年12月16日，北京市国资拟挂牌出售所捏有的瑞银证券33%股权，该产权形势尚无进一步变动。该股权转让底价为15.36亿元，信披时刻是自11月26日至12月23日。瑞银集团联系东谈主士称，瑞银于2022年增捏瑞银证券的股权至67%。如瑞银之前表露，其进一步增捏瑞银证券的股权至100%的步履正在进行。

　　星展证券的外资独资控股步履也在捏续股东。上海皆集产权交往所信息自大，星展证券两笔股权转让形势于11月21日成交，转让比例共计为40%，交往价钱即转让底价8.23亿元。星展集团联系东谈主士示意，星展集团照旧取得监管部门的批准，将星展证券的捏股比例从51%提高至91%。

　　此外，争取内地展业履历的外资券商还有城堡证券、青岛意才证券、日兴证券等。

　　据统计，当今共有11家外资控股券商。业内东谈主士觉得，跟着越来越多外资券商参加中国商场，国内证券行业的竞争将更为浓烈。（曹雯璟）

　　7．打造一流投行

　　头部券商忙“出海”

　　“出海”是2024年证券行业热词之一。2024年4月，中国星河证券晓示，将100%控股的马来西亚子公司“星河—联昌”改名为“星河国际”。通过星河国际的要道作用，中国星河证券勤苦搭建中国与东盟老本商场互联互通的桥梁，在新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国等10多个国度和地区展业，成为亚洲布局最广的中资券商。

　　雷同是进军东南亚商场，华泰证券则将视野对准越南。2024年9月，华泰证券旗下子公司以中资券商身份获批越南证券交往代码，这意味着华泰证券不祥在越南的两大主要证券交往是以及格境外投资者身份进行凯旋交往，并为客户提供投资说合以及交往产品等多元化服务。

　　2024年12月，中信证券举办2024年投资者盛开日行动，主题为“要放洋，找中信”“来中国，找中信”。据悉，该主题为中信集团发布的服务品牌，中信集团还推出了中信人人服务有磋磨。中信证券国际董事长李春波示意，中信证券依托中国香港当作人人金融中心的特有地位和中信证券国际的人人业务平台，搭建起寰宇与中国之间的桥梁。

　　新“国九条”忽视，推动证券接洽机构实施各别化、专科化、特质化发展，促进酿成些许具有国际竞争力、品牌影响力和系统坚苦性的当代投资银行。显而易见，现时是金融供给侧改进的重要股东期，亦然国内老本商场与国际接轨、加速金融对外盛开的坚苦阶段。在“出海”本质的谈路上，头部券商仍将雕刻前行。（闫晶滢）

　　8．组织架构诊治

　　资产照料地位日益突显

　　本年以来，券商在组织架构优化方面动作常常，据记者不全都统计，至少有11家券商晓示组织架构诊治贪图，主要靠拢在资产照料、信息本事等中后台部门。诊治的背后呈现三大行业趋势，即资产照料业务升级、数字化转型加速、公司措置结构优化。

　　多家券商对资产照料业务组织架构进行了大刀阔斧的诊治。其中，东方证券确立资产照料委员会，并整合确立七个一级部门，增强客户统筹接洽和概括服务才略斥地；东兴证券将大资产条线四个一级部门诊治为五个一级部门；西部证券决定确立资产运营照料部，并诊治部门劳动，负责公司经纪业务、金融产品销售、投资守护人业务、机构及高净值客户服务等业务的拓展及客户照料。

　　同期，券商通过撤销低效网点、增设革命网点，已毕布局的优化升级。据不全都统计，年内已有逾35家券商晓示精简旗下联系营业部，共计撤销、销毁至少100家营业部。（莫琳）

　　9．传统模式遇挑战

　　券商说合所革命谋变

　　自2024年7月1日起，《公开召募证券投资基金证券交往用度照料规定》认确凿施，券商说合所传统的“说合换佣金”模式际遇挑战，“转型”成为券商说合业务热词。

　　多家券商说合所公布了转型推崇，探索多元发展旅途。举例，申万宏源说合所积极股东“说合+投资+投行”的竞争策略，招商证券说合业务围绕“三条弧线”发展旅途推动转型，国金证券“投步履牵头、说合为驱动”政策稳步股东，浙商证券、国投证券等多家券商将眼神投向产业说合院等界限，西南证券的说合业务推动“对外服务”+“对内赋能”常态化开动。

　　业内东谈主士觉得，在高质料发展的大配景下，行业需要正视转型带来的压力，也应该看到其中的后劲和机遇。已往券商说合业务较为单一，大宗是绑缚公募基金，提供说合服务。除公募基金外，商场上仍有很多领有雄伟资金界限和万般化投资需求的机构，如银行搭理、保障资管、财务公司等。通过提供愈加潜入和个性化的说合服务，券商不错劝诱更多的非公募基金客户，从汉典毕业务的多元化和收入开端的万般化。此外，券商说合所还不错通过与投资银行和资产照料等其他业务板块的协同协作，酿成概括性的服务上风，增强商场竞争力。（赵心怡）

　　10.AI赋能加速证券业数字化转型

　　2024年，AI赋能加速证券业数字化转型。

　　AI+股权激发方面，中信证券斥地了行业首个股权激发大模子哄骗，助力服务企业提高接洽后果。据悉，平台已集成股权激发案例7000例，自动化生成1500个股权激发有磋磨，全面赋能业务落地。

　　AI+投顾方面，国泰君安本年推出业内首家千亿级参数多模态证券垂直类大模子——君弘灵犀大模子，首先将大模子才略全面融入客户智能化服务体系，为4000多万客户带来全新的体验。

　　AI+投研方面，基于大模子的智能投研哄骗，中信建投证券斥地了智问系统，包含智听、智读、问答等功能，还斥地了东谈主工智能大类资产建树系统，包含场外基金分析、ETF分析、大类资产建树、因子及策略说合、宏不雅分析等；兴业证券升级了AI和RPA的“听、说、读、写、作念”才略，从基于大模子的研发赞成、两基客群服务、学问库问答服务等切入，探索新本事的落地本质；广发证券也落地了40多个哄骗场景，如资产照料界限资产AI职工助理、投研界限智能研报助手、研报点评生成、投行界限投行智能核查、交往界限养殖品对客服务助手等。（曹雯璟）

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